Крупнейший производитель труб в мире – компания Интерпайп, принадлежащая украинскому бизнесмену Виктору Пинчуку, – представила кредиторам предварительный план реструктуризации обязательств на $1,3 млрд. Если его одобрят, около 60% долга компании будет списано.
Об этом говорится в отчете инвестиционной компании Concorde Capital со ссылкой на данные ресурса Reorg Research, специализирующегося на сборе информации о проблемных долгах компаний.
В частности, Интерпайп предлагает обменять $1,3 млрд долга и аккумулировать невыплаченные проценты на три новых долговых инструмента: шестилетнюю облигацию на сумму $310 млн с купоном 9,35%, кредит на сумму $45 млн для международных кредиторов и кредит в размере $45 млн для украинских банков. Остальной долг будет списан.
Международные кредиторы и держатели облигаций получат инструменты с привязкой к EBITDA, тогда как украинские банки получат немного другие условия, но с меньшим списанием долга.
Условия реструктуризации также предполагают наложение на Интерпайп штрафа в размере $40 млн, если он допустит невыплату по новым евробондам или кредитам перед международными банками.
При этом Интерпайп обещает выплатить кредиторам существенное комиссионное вознаграждение при одобрении плана реструктуризации обязательств.
Как отмечает аналитик Concorde Capital Дмитрий Хорошун, по оценкам инвесткомпании, номинальное списание составит 59% для внутренних кредиторов и 62% для международных кредиторов, включая держателей облигаций.
До сих пор украинским компаниям не удавалось добиться от кредиторов согласия на существенные списания долга.
"Если Интерпайп справится с такой сделкой, это будет большим успехом для компании", – отметил Хорошун.
Предложение о реструктуризации было представлено на собрании кредиторов в Лондоне 17 июля.
По данным Reorg Research, один из кредиторов Интерпайпа - VR Capital, с 2015 года находится с ТКК в судебных тяжбах, настаивая на ликвидации ее холдинговой структуры - Interpipe Limited.
Интерпайп с 2012 года не обнародует финансовых результатов. В сообщении Reorg Research указывается, что в случае согласования сделки, соотношение его долга к EBITDA снизится до 3,3, если исходить из EBITDA по итогам 2017 года на уровне $120 млн.
